外资“抢占”a股市场 聚焦两大产业

截至12月28日收盘，北行资金净流出4.08亿元。今年以来，外资积极在a股市场交易，成为不可忽视的中长期资本力量。此前，北行资金净流入已连续八周，最高周流入达到245.4亿元。

根据同花顺数据，截至12月23日，年内北行资金净流入达到1953.51亿元，包括12月在内的9个月实现净流入。其中，6月和11月净流入超过500亿元。

与往年相比，今年北行资金净流入仍远未达到2019年的3517.43亿元，但成交量明显增加。根据Flush的数据，2020年全年营业额达到20.68万亿元，较去年同期的9.76万亿元增长111.92%，这是北行资本营业额五年来首次突破10万亿元。

沪港通和深港通交易的活跃股票显示，截至12月28日，年内交易的十大活跃股票名单中出现133只股票，其中97只股票在期间处于净买入状态，占比超过70%。其中，格力电器和宁德时报的净购买量均在100亿元以上，分别为157.3亿元和147.17亿元；美的集团、龙基股份、迈瑞医疗、恒瑞医药等股票的净买入金额也在50多亿元。

值得注意的是，今年以来，北行基金表现出了一定的“领袖效应”。同花顺数据显示，北行资本选择的62只股票表现优于同期上证综指11.36%的涨幅，占比超过60%。其中25只股票，包括阳光动力、龙基、比亚迪等。全年均增长100%以上。

另一方面，随着摩根士丹利资本国际(MSCI)、富时罗素指数(FTSE Russell Index)等世界著名指数增加a股在其样本股票中的比重，以及《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》等政策的正式实施，QFII/RQFII对a股市场的偏好也在逐年增加。根据同花顺的数据，截至今年第三季度，QFII重型a股总市值为1483.36亿元，较去年同期的1011.43亿元增长46.67%。

从行业来看，电子和医药是今年外资布局的重点。安信证券指出，今年以来，北行资本加大了动力设备对新能源、医药、基础化工、机械、食品饮料的配置比例，其中医药、电力新板块是今年外资最青睐的板块，而对银行和非银行板块的热情有所降温。从QFII/RQFII的角度来看，外资主要增加了信息技术和医疗保健行业的配置，大大减少了可选消费行业的配置。

对于即将到来的2021年，业内人士普遍表示将继续看好a股。"a股市场的海外基金明年将普遍转好."湘居资本创始人兼总经理惠亮在接受记者《经济参考报》采访时表示，目前中美之间的传播在10年内达到了很高的水平，全球疫情防控仍存在很大的不确定性，主要经济体仍将重点放在刺激政策上，这将导致中国资金的“虹吸效应”。其实这种现象今年已经体现出来了。

据安信证券称，2021年北行流入a股的资金预计将达到2000亿元至2800亿元，规模可能超过今年。预计电力设备和新能源、医药、餐饮、机械、化工等行业龙头仍将在配置方向上优先考虑。川财证券表示，今年年底外资大幅增加的a股行业主要是顺周期行业，包括材料、工业、能源和公用事业等。考虑到明年处于经济复苏周期，预计这些行业明年将有一定的上升机会。