南方许多地方的水泥价格因高峰停电而上涨

南方错峰限电 多地水泥价格出现上涨

限电影响大

“水泥是高耗电行业，停电对水泥行业影响很大。”百川傅颖水泥工业的分析师瞿岩告诉记者。

中国水泥协会副秘书长、数字水泥网总裁陈柏霖也对记者表示，云南受缺电影响，根据追踪情况，全省不同地级市都有一定程度的限电。目前，水泥企业熟料生产线整体不受影响，但水泥磨受到限制，导致被动减产。据了解，此次宣布的停电时间约为一周，不确定后期是否会延长。如果电力负荷继续受到限制，水泥和熟料的供应就会减少，水泥价格就会上涨。

针对云南等地电力紧张的原因，瞿岩指出，首先，进入夏季后，各地电力压力加大，云南主要水库透支严重，火电储煤量持续下降。由于产量有限、环境维护等原因，煤炭供应非常紧张，同时价格也大幅上涨，导致当地发电严重短缺。因此，近年来，这些地区相继实施了移峰填谷和限电措施。

据数字水泥网监测，云南曲靖、文山等地水泥企业纷纷宣布涨价，提价20元-50元/吨。由于云南大部分地区不同程度的停电，水泥企业的窑磨产量有限，库存降低到较低水平，企业借此机会开始提高水泥价格。此外，昆明、玉溪、楚雄也有涨价预期，预计涨价30元-50元/吨。

天气影响下游需求

国泰君安调研报告显示，近期华中、华南、华东阴雨天气持续，需求下降，水泥价格承受一定压力，磨机运转率下降，库容比上升，景气度下降。从全国企业出货量来看，目前企业出货量略有下降，降至77.9%，华东和华中出货量大幅下降。全国储存能力比率约为53.4%，与前期相比略有反弹。

上述机构指出，移峰填谷生产即将在夏季开始，浙江和江苏的窑在夏季停窑15至20天，西南和华北的窑停窑20至30天。在贵州、河北等部分地区，增加了峰班维修时间，长期供方将进一步压缩。但短期内内江南部和华南地区仍有暴雨，可能会在一定程度上抑制当地水泥需求和价格。

“从5月底开始，高温阴雨天气增多，需求开始缓慢减弱，库存有所上升。目前价格可以支撑，是因为成本增加更多，部分地区停窑，导致目前熟料存量消化。”瞿岩进一步指出。

中泰证券研究报告显示，除西南地区近期库容比快速增长外，其他地区库容比相对稳定。中期内，水泥需求预计将保持平稳，因此我们对低值水泥板块的修复机会持乐观态度。

仍处旺季周期

瞿岩认为，对于北方来说，第一、四季度是淡季，第二、三季度是旺季；在南方，第一、三季度是淡季，第二、四季度是旺季。目前，全国水泥市场仍处于旺季水平，我国熟料生产线运营率达到80%左右。直到6月份南方进入雨季，物价才会开始下跌。

鉴于水泥价格的短期趋势，百川傅颖研究报告指出，预计水泥市场将在短期内处于稳定和强劲的状态。中国南方的雨天增多，水泥企业的出货量减少。

中国水泥协会常务理事孔祥忠指出，“水泥窑烧煤带来环境污染。在保证水泥产品市场供应的前提下，保持熟料市场供需动态平衡，减少熟料产能过剩，不仅可以改善燃煤造成的环境污染，还可以减少库存，降低成本，提高效率，有利于企业、环境和市场。”

孔祥忠还表示，通过控制供应侧产量，可以有效解决行业产能严重过剩的问题，水泥窑随季节变化和市场需求变化的生产调度准确有效。在峰班生产计划落实到位的地区，即使产能利用率低，行业效益依然稳定。正常化峰班生产是根据南北市场和季节的差异，规划不同的窑停时间限制，目的是限制生产，减少库存，解决全年市场供需动态平衡，解决产能过剩，改善环境。环境保护差异化绩效分级管控，旨在短时间、不确定时间段内，在重污染预警期内，临时要求不同地区企业停产限产，旨在降低本地区污染排放总量，解决大气污染的环境问题。碳峰化和碳中和必然会推动水泥行业新一轮技术结构调整，围绕碳减排和碳中和的技术创新和改造将更加活跃。

随着夏季用电高峰的到来，云南等地最近采取了限电措施。作为高能耗行业，停电直接影响水泥厂的运行率。受此影响，很多地方的水泥价格都上涨了。

业内人士表示，虽然水泥行业需求侧仍处于旺季，但南部地区近期普遍受阴雨天气影响，下游作业率下降，一定程度上影响了水泥库存的消耗速度。然而，由于成本方面的压力仍然存在，水泥价格稳步上涨。中期来看，水泥需求有望保持平稳，因此我们看好被低估的水泥板块的修复机会。