金融机构努力挖掘支持新蓝海的潜力

原标题：个人养老金制度加速金融机构崛起，努力挖掘潜力支撑新蓝海

在我国人口老龄化加速的背景下，个人养老金制度改革如火如荼。近日，中国银行业监督管理委员会、人力资源和社会保障部等部门就构建多层次养老保险体系、推进养老保险第三支柱发展做出相关安排。与此同时，包括基金、保险、银行等在内的金融机构也在积极发行产品，抢占个人养老金市场。

目前我国养老保险制度由三个层次组成：政府主导、政府管理的基本养老保险是第一支柱，占据主导地位；政府倡导、企业自主开发的企业年金和职业年金是第二支柱；个人养老保险制度，包括个人储蓄养老保险和商业养老保险，被称为第三支柱，只是在部分地区试点，规模还很小。

中国银行业监督管理委员会副主任肖表示，在三大支柱中，第一支柱主要充当政府提供的最低保障，第二支柱职业年金视企业不同阶段的经营状况和盈利能力而定，在企业间分布不均匀。“所以第三个支柱非常重要，因为它是一个自愿的商业体系，它与不同国家的经济发展阶段、普通人的消费习惯，尤其是金融消费习惯、个人预期寿命和老龄化、出生率有关。”

作为缓解基本养老金压力的重要组成部分，个人养老金制度的建设从今年开始越来越紧。“规范发展第三支柱养老保险”已明确纳入政府工作报告。银监会多次明确表示，要深化金融供给侧结构改革，规范发展第三支柱养老保险等保险服务。人力资源和社会保障部副部长游军在国务院办公室新闻发布会上表示，建立以账户体系为基础、个人自愿参与、国家财政税收支持、资金市场化投资运营的个人养老金制度正在全面展开。

专属商业养老保险试点也使个人养老保险制度更进一步。根据中国银行业监督管理委员会近日发布的《关于开展专属商业养老保险试点的通知》，从2021年6月1日起，6家个人保险公司将在浙江(含宁波)和重庆开展专属商业养老保险试点，试点期限暂定为一年。“专属商业养老保险是第三支柱养老保险的组成部分。试行专属商业养老保险，有助于丰富第三支柱养老保险产品的供给，巩固多层次、多支柱的养老保险体系。”中国银行业监督管理委员会相关负责人表示。

凭借优惠政策和强劲需求，个人养老金领域已经成为一个极具潜力的市场。根据国家统计局的数据，到2020年，中国60岁及以上老年人总数将达到2.64亿，占总人口的18.7%。自2000年进入老龄化社会以来的20年间，老年人口比例增长了8.4个百分点。毕马威的报告预测，到2050年，中国老年人的比例将迅速上升到30%，中国个人养老金市场的潜力将达到万亿元。

面对即将开放的万亿美元个人养老金市场，金融机构纷纷涌入市场，加快布局。以养老基金产品为例，据Wind统计，截至目前，共有养老fof 189家，总规模796.5亿元。就回报率而言，自上述FOF养恤金制度建立以来，平均年回报率(算术平均值)已超过10%。

在保险领域，在独家商业养老保险试点之前，有20家保险公司

对此，光大证券金融产业首席分析师王亦丰建议完善个人养老金账户整体体系，为实现养老金积累和税收优惠提供制度支持；同时，通过个人账户体系，统一产品标准，提高产品准入，建立统一的养老金理财产品池，方便个人投资者选择合适的养老金产品。

关于下一步政策方向，王亦丰预测，该政策将进一步加大对第三支柱产品的税收优惠，考虑中国税制的特点，扩大税收优势的覆盖面，体现养老的公平性。也有可能通过第二、三支柱的税收优惠，实现个人层面的养老金一体化。此外，保险资产管理政策可能进一步放宽，鼓励保险公司开展养老保险业务。