去年盈利3432亿的保险公司利润下降近90%

2020年，尽管受疫情影响，保险行业仍有望实现利润正增长。记者近日获得的一项权威数据显示，2020年，保险公司利润总额预计为3431.9亿元，同比增长298.5亿元，增幅9.52%。

值得注意的是，财产保险公司去年的预计利润仅为70.09亿元，减少564.67亿元，降幅为88.96%。人身保险公司预计利润2772亿元，增长375.83亿元，增长15.68%。此外，再保险公司和保险资产管理公司都预计利润同比增长30%以上。

为什么寿险公司利润增加，而财险公司利润急剧下降？记者表示，由于去年股市的好转，股票、证券投资基金等股权投资实现了较高的收益率，拉动了人身保险业务的利润增长；然而，财产保险业务受到汽车保险承保利润下降以及信用保险和保证保险亏损的拖累，导致利润大幅下降。

个人保险公司利润增长15.7%

2020年，寿险公司将实现更好的利润增长。数据显示，去年个人保险公司预测利润2772亿元，增长15.68%。

一般来说，寿险公司有三大利润来源：死亡利润、费用利润和利差利润。其中，利差(即投资收益)对历年利润的影响最为显著，利率和股市走势是核心影响因素。相比之下，2020年股市将有所好转，保险股和证券投资基金的收益率都将超过10%，这显然会拉动利润。

具体而言，截至2020年底，保险投资证券投资基金收益率达到12.2%，投资股票收益率为10.87%。虽然股票和证券投资基金的投资余额仅占保险投资总规模的13.75%，但贡献的投资收益占保险基金总投资收益的28%。同期，保险资金银行存款收益率为3.72%，投资债券收益率为4.09%，投资性房地产收益率为1.99%。

其实纵观历次牛市，寿险公司的利润都会随着股市的好转而大幅增加。2020年股市走势良好，有效抵消了疫情对寿险公司保费侧的负面影响。

保费方面，人身保险公司去年受疫情影响，保费增速较慢。据中国保监会披露的数据，2020年，人身保险业务原保费(以下简称“保费”)收入33328.8亿元，同比增长2334亿元，增幅7.5%。2019年，个人保险费同比增长13.76%。相比之下，个人保险费增速明显放缓。

总的来说，去年健康保险业务增长迅速，而其他业务增长缓慢。2020年，人身保险业务中，寿险保费收入达到23982亿元，增长1228亿元，增长5.4%，人身保险业务占比72%；健康保险业务8173亿元，增长1107亿元，增长15.7%，业务占比24.5%；意外险业务1174亿元，下降1.05亿元，降幅0.09%，占比3.52%。

2021年，得益于去年的低保费基数，行业逐步进入正常发展，人力和销售策略恢复正常节奏，人身保险行业的保费预计将快速增长。近日，记者还了解到，许多大型人身保险公司在第一个月的保费上取得了“良好的开端”。

财产保险公司的利润急剧下降

与寿险公司不同，2020年财产保险公司的利润将大幅下降。投资和核保是保险公司的两大核心来源。去年，财产保险公司在承保业务上遭遇了“滑铁卢”

车险业务一直是财产保险公司最大的业务，对保费和利润的贡献最大。但去年车险承保利润仅为79.57亿元，同比减少24.03亿元，同比减少23.20%，承保利润率仅为1.01%。

此外，2020年，财产保险公司信用保险和保证保险承保损失达到127亿元，较去年同期40.31亿元的承保损失大幅增加。两类保险的承保利润率分别为-22.52%和-15.05%，财产险和意外险损失排名第一和第二。承保损失也发生在其他类型的保险中，如船舶保险和工程保险。

纵观近年来产险公司的承保盈利表现，2018年产险公司首次发生承保亏损，2019年扭亏，2020年再次陷入亏损。2021年财险公司的经营压力还是不小的。

从财产保险公司最大的业务——车险来看，中国保监会去年9月19日发布的《关于印发实施车险综合改革指导意见的通知》，对车险行业影响很大。泰康在线CEO刘大伟告诉记者，车险综合改革的重点是充分保护消费者利益，通过增保、降价、提质等方式让消费者受益。但综合改革后，车险市场保费规模有所下降，下调1000亿元保费是为了惠及消费者。从成本结构来看，对于保险公司来说，此次改革的直接结果是赔付率的提高和费用率的降低，改变了车险的成本结构。

信用保险业务的亏损与融资信用保险业务密不可分。去年，一些领先保险公司的信用保险业务大幅收缩。数据显示，去年前三季度PICC信用保证保险保费收入达到52亿元，同比大幅下降71.2%。关于信用保险业务的亏损和收缩，PICC P&C副总裁沈东此前表示，信用保险业务的亏损主要来自融资性信用保险业务的亏损。

记者还从相关渠道了解到，2021年1月27日，银保监会财险部向各财产保险公司下发的监管提示函指出，目前融资性信保业务仍然是当前财产险领域最突出的风险隐患，通报了近期在风险排查中发现的主要问题，提示经营风险，并对财险公司经营信保业务提出相关要求。随着行业加强监管及险企进一步压缩该类业务，信保业务2021年或能迎来转机。